Daten aus Absichtserklärungen extrahieren

Eine Absichtserklärung (Letter of Intent) hält fest, dass zwei Seiten einen Deal beabsichtigen, bevor eine von ihnen den endgültigen Vertrag entworfen hat. Bei einer Übernahme, einer Finanzierung oder einer Lieferpartnerschaft wird sie nach einem ersten Handschlag und vor Beginn der Due Diligence unterzeichnet, und sie umreißt die Transaktion: was vorgeschlagen wird, ungefähr zu welchem Betrag, und die Grundregeln für die Unterzeichnung. Corporate-Development-Leiter, Deal-Anwälte und Finanzverantwortliche entnehmen ihr alle dieselben Punkte: wer die beiden Parteien sind, worum es bei der Vereinbarung geht, ob etwas auf der Seite tatsächlich bindend ist, und wie lange die Seiten vereinbart haben, exklusiv zu verhandeln. Richtlinien der American Bar Association behandeln die meisten LOI-Klauseln als nicht bindende Absichtserklärungen, mit einigen Ausnahmen wie Vertraulichkeit, Exklusivität und Kostenverteilung, die bindend sind. Das Wichtigste bei jeder Klausel ist daher, auf welcher Seite dieser Grenze sie liegt. Diese Bindungsgrenze ist der entscheidende Punkt, und sie ist selten ein einziges klares Merkmal. Eine No-Shop- oder Exklusivitätsklausel, etwa 45 Tage, verpflichtet eine Partei rechtlich, nur mit der Gegenpartei zu verhandeln, selbst wenn der genannte Preis nicht bindend bleibt. Aufschiebende Bedingungen wie Finanzierung, behördliche Genehmigung und zufriedenstellende Due Diligence entscheiden, ob der Deal überhaupt zustande kommt. Eine Material-Adverse-Change-Klausel erlaubt einer Partei den Rückzug, wenn sich das Zielunternehmen verschlechtert, und eine Abbruchgebühr wird fällig, wenn jemand die Transaktion ohne triftigen Grund aufgibt. Der vorgeschlagene Wert ist eine Schätzung, die im endgültigen Vertrag neu festgelegt wird, kein fester Preis, und die Zahlungsform, bei Abschluss, in Raten oder über eine Earn-out-Regelung, ist skizziert, aber noch nicht festgelegt. Beim Angebot von Cedar Ridge Capital LLC für Blue Harbor Robotics Inc. läuft die 45-tägige Exklusivität bis 2026-07-15, die Due Diligence ist für 2026-06-20 vorgesehen, eine Abbruchgebühr von 210,000 USD steht neben einem Gesamtbetrag von 4,200,000 USD, und der Deal soll bis 2026-07-30 nach dem Recht von New York und den Vereinigten Staaten unterzeichnet werden. Talonic liest die LOI und gibt die initiierende Partei und die Gegenpartei, die Transaktionsart und -beschreibung, den vorgeschlagenen Betrag, den Bindungsstatus sowie die Verhandlungsgrundregeln, Exklusivitätszeitraum, Abbruchgebühr, Material-Adverse-Change-Klausel und aufschiebende Bedingungen aus, wobei die Bedingungen als Liste erhalten bleiben. Eine nicht bindende LOI vom 2026-06-02, in der Cedar Ridge Capital LLC anbietet, Blue Harbor Robotics Inc. für 4,200,000 USD zu übernehmen, mit einem 45-tägigen Exklusivitätszeitraum, einer Abbruchgebühr von 210,000 USD und einem Ablauf am 2026-07-15, wird in ein Deal-Tracking-System geladen, sodass Corporate Development die Bedingungen und das Verhandlungsfenster aus Feldern statt aus dem Schreiben liest. Ob eine bestimmte Klausel durchsetzbar ist, bleibt eine rechtliche Einschätzung der Anwälte.

Was aus Absichtserklärungen extrahiert wird

So funktioniert die Extraktion für Absichtserklärungen

Letters of Intent werden von Deal-Anwälten und Corporate-Development-Teams als Schreiben und kurze Zusammenfassungen der Bedingungen verfasst, wobei sich verbindliche und unverbindliche Bestimmungen durch dieselben Absätze ziehen. Talonic klassifiziert das Schreiben und bildet es auf das Vertragsschema in der Field Registry ab, das die Parteien und die vorgeschlagene Transaktion von den Verhandlungsgrundregeln trennt. Der Verbindlichkeitsstatus wird aus der Formulierung des Schreibens selbst erfasst, die angibt, welche Abschnitte binden, denn eine Vertraulichkeits- oder Exklusivitätsbestimmung kann verbindlich sein, während der Preis es nicht ist, und die Exklusivitätsfrist, die Break Fee und jede Material-Adverse-Change-Klausel werden jeweils als eigenes Feld gelesen. Aufschiebende Bedingungen wie Finanzierung, behördliche Freigabe und zufriedenstellende Due Diligence werden als Liste zurückgegeben, der vorgeschlagene Betrag wird als Zahl in seiner Währung typisiert, und das Wirksamkeits- und das Ablaufdatum werden nach ISO 8601 geparst, damit das Verhandlungsfenster nachvollziehbar ist. Jedes Feld kommt mit einem Konfidenzwert und einem Link zur genauen Fundstelle zurück, gemäß DIN SPEC 91491, damit Deal-Anwälte die Exklusivitätsfrist oder die Break Fee gegen das unterzeichnete Schreiben prüfen können. Die Extraktion gibt wieder, was das Schreiben aussagt, und bezieht keine Position dazu, ob eine Bestimmung durchsetzbar ist.

Beispielextraktion

Ein unverbindliches LOI, das eine Übernahme vorschlägt

{
  "document_number": "LOI-2026-0602",
  "document_date": "2026-06-02",
  "effective_date": "2026-06-02",
  "expiration_date": "2026-07-15",
  "initiating_party.name": "Cedar Ridge Capital LLC",
  "counterparty.name": "Blue Harbor Robotics Inc.",
  "transaction_type": "acquisition",
  "transaction_description": "Proposed acquisition of 100% of the equity of Blue Harbor Robotics Inc.",
  "total_amount": 4200000,
  "currency": "USD",
  "binding_status": false,
  "confidentiality_clause": true,
  "exclusivity_clause": true,
  "exclusivity_period": "45 days",
  "material_adverse_change": true,
  "break_fee": 210000,
  "condition_precedent": [
    "Buyer securing acquisition financing",
    "Antitrust and regulatory clearance",
    "Satisfactory completion of due diligence"
  ],
  "governing_law": "State of Delaware"
}

Häufig gestellte Fragen