Daten aus SEC Form D-Einreichungen extrahieren

Form D ist die kurze Mitteilung, die ein Unternehmen bei der SEC einreicht, wenn es Kapital in einer Privatplatzierung aufnimmt, die von der Registrierung nach Regulation D befreit ist. Sie ist keine jährliche oder vierteljährliche Offenlegung, sondern eine einmalige Einreichung, mit Ergänzungen, die der Aufsichtsbehörde mitteilt, dass ein befreites Angebot stattgefunden hat, wer es durchgeführt hat, wie viel verkauft wurde und unter welcher Ausnahme. Ein Emittent in der Seed- oder Wachstumsphase reicht sie innerhalb von 15 Tagen nach dem ersten Verkauf ein. Investoren, Fondsverwalter und Due-Diligence-Teams ziehen sie heran, um die Runde zu bestätigen: den eingeworbenen Betrag, ob das Angebot auf akkreditierte Investoren beschränkt war, und ob sich der Emittent auf Rule 506(b) oder 506(c) gestützt hat. Cirrus Robotics Inc., eine Gesellschaft nach Delaware-Recht mit CIK 0001889234, reichte am 2026-06-15 eine Form D für ein Eigenkapitalangebot über 12.000.000 USD unter der 506(c)-Ausnahme ein, offen nur für akkreditierte Investoren, mit 18 zugesagten Investoren und einer Mindestanlage von 250.000 USD. Die Aufschlüsselung der Mittelverwendung weist 6.000.000 USD (50 %) für Forschung und Entwicklung, 3.600.000 USD (30 %) für Vertrieb und Marketing sowie 2.400.000 USD (20 %) für Betriebskapital aus, was in Summe den eingeworbenen 12.000.000 USD entspricht. Ein Platzierungsagent, Keystone Securities LLC, ist unter der Vertriebsvergütung mit einer Gebühr von 600.000 USD aufgeführt. Das Angebot weist keine Disqualifikation wegen Fehlverhaltens nach Rule 506(d) auf und ist kein Offshore-Angebot. Talonic liest die Form D und gibt den Emittentenblock (Name, CIK, Gründungsstaat), den Angebotsblock (Wertpapierart, Ausnahme, Mittelverwendung) und den Investorenblock (Akkreditierungsstatus, Anzahl) als Felder zurück, mit den angebotenen Wertpapieren, der Vertriebsvergütung und der Aufschlüsselung der Mittelverwendung als Tabellen. Da eine Form D eine Mitteilung über eine befreite Kapitalaufnahme ist und kein periodischer Bericht, enthält sie weder die geprüften Finanzzahlen eines 10-K noch die Ereignisse eines 8-K. Talonic erfasst, was die Mitteilung angibt, prüft die Summe gegen die Aufschlüsselung der Mittelverwendung, damit die Zuordnungen mit der Angebotsgröße übereinstimmen, und trifft keine Bewertung darüber, ob die Ausnahme korrekt in Anspruch genommen wurde.

Was aus SEC Form D-Einreichungen extrahiert wird

So funktioniert die Extraktion für SEC Form D-Einreichungen

Form D-Einreichungen kommen aus dem SEC-EDGAR-System als XML und als gerenderte PDFs, und die Werte stehen in nummerierten Positionen, die die meisten Leser übergehen. Talonic klassifiziert die Einreichung und ordnet sie dem Schema für Wertpapiermitteilungen in der Field Registry zu, sodass issuer.name, issuer.cik, total_amount, offering.regulation_exemption und investor.count jeweils einem eigenen Feld zugeordnet werden, statt einer Zeile in einer Positionsbox. Die Tabellen securities_offered und use_of_proceeds_breakdown werden zeilenweise geladen, der Betrag wird als Zahl in USD typisiert, und die 506(c)-Ausnahme sowie der Status "nur akkreditiert" werden als Enums erfasst. Das Einreichungsdatum 2026-06-15 und das Enddatum des Angebots werden nach ISO 8601 geparst. Konfidenzwerte und Quellregion-Verweise werden gemäß DIN SPEC 91491 mit jedem Wert mitgeführt, sodass ein Due-Diligence-Analyst den eingeworbenen Betrag von 12.000.000 USD oder die Zahl von 18 Investoren gegen die eingereichte Mitteilung prüfen kann. Talonic extrahiert die Mitteilung wie eingereicht und bewertet nicht, ob die Ausnahme zulässig ist.

Beispielextraktion

Eine Form D-Mitteilung für eine 506(c)-Privatplatzierung

{
  "document_number": "021-458392",
  "document_date": "2026-06-15",
  "issuer.name": "Cirrus Robotics Inc.",
  "issuer.cik": "0001889234",
  "issuer.state_of_incorporation": "Delaware",
  "issuer.country_of_incorporation": "USA",
  "total_amount": 12000000,
  "currency": "USD",
  "offering.securities_type": "equity",
  "offering.regulation_exemption": "506c",
  "offering.use_of_proceeds": "Research and development, sales and marketing, and working capital",
  "offering.is_test_transaction": false,
  "investor.accredited_status": "accredited_only",
  "investor.count": 18,
  "minimum_investment": 250000,
  "is_amendment": false,
  "has_bad_actor_disqualification": false,
  "is_offshore_offering": false,
  "governing_law": "Delaware",
  "securities_offered": [
    {
      "security_id": "S-1",
      "securities_type": "equity",
      "description": "Series B Preferred Stock",
      "amount_offered": 12000000
    }
  ],
  "use_of_proceeds_breakdown": [
    {
      "proceeds_id": "UP-1",
      "category": "Research and development",
      "amount": 6000000,
      "percentage": 50
    },
    {
      "proceeds_id": "UP-2",
      "category": "Sales and marketing",
      "amount": 3600000,
      "percentage": 30
    },
    {
      "proceeds_id": "UP-3",
      "category": "Working capital",
      "amount": 2400000,
      "percentage": 20
    }
  ],
  "sales_compensation": [
    {
      "compensation_id": "SC-1",
      "paid_to": "Keystone Securities LLC",
      "amount": 600000,
      "compensation_type": "placement_fee"
    }
  ]
}

Häufig gestellte Fragen